本报讯(记者方凌晨)在瞬息万变的金融市场中，如何抓住行情机遇？在政策呵护与流动性宽松的市场环境下万无优配，如何把握投资机会？对此，记者采访了南华丰汇混合型证券投资基金(以下简称“南华丰汇”)基金经理、南华基金量化投资部总经理黄志钢。
截至今年3月31日万无优配，其所管理的南华丰汇A类份额成立以来基金净值增长率达36.84%，而同期业绩比较基准收益率为-8.15%，长期业绩超额较为明显。
基金经理黄志钢，经过19年潜心钻研，打磨出“量化价值大模型”，充分发挥价值投资的长期有效性和量化投资的纪律性，利用数理化模型对“股票潜在收益率”进行计算排名，把排名靠前的较优股票纳入基金投资组合，不定期小幅调仓。
南华丰汇在该模型基础上进行选股，并通过“超跌因子”构建“安全边际”，筛选出股价短期较大幅偏离合理区间的标的，力争把握短期反弹机会。
面对市场的风云变幻，南华丰汇展现出了相对较强的适应性。其价值投资完全基于模型的筛选结果，不存在明显的行业偏好。通过对宏观环境与市场状态的分析和对市场拥挤度的监测，南华丰汇能够较准确把握市场风格，及时调整投资策略。在行业配置上，南华丰汇整体呈现越加分散的特征；从操作层面看，南华丰汇呈现适时止盈、灵活操作的特征，较为有效规避了市场风险。
同时，南华丰汇投资策略强调淡化择时，通过分散配置来降低风险。其投资组合多样化，避免了过度依赖市场时机的选择，从而实现了风险的分散。即便在某个因子面临阶段性低谷期时万无优配，南华丰汇也能通过多因子分散配置来实现因子对冲，力争增强持仓组合的韧性。
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